O Largo da Graça, encruzilhada de caminhos, de gentes e de negócios, foi um espaço que se definiu após 1700, com a destruição das aberturas da Cerca Fernandina, ou seja do postigo da Graça, a norte, pelo qual se saía da muralha em direcção à Cruz dos Quatro Caminhos. "O largo dividido em duas partes distintas, é do mais característico que a Graça e Lisboa têm. Não se evidenciará, é certo, pelo esplendor. São casas modestas, entrecortadas, contudo, aqui e ali, por uma nota pessoal - uns azulejos, uma estátua, uma cruz, um enfeite...E sobretudo, batidas por um sol que parece diferente e mais luminoso" (Appio Sottomayor)

De 1905 a 1930 esteve istalada nesta Largo a Escola-Oficina nº1 de Lisboa.