Foi um topónimo atribuído em data que se desconhece mas seguramente anterior a 1911 já que a informação municipal n.º 2610 da Repartição de Urbanização e Expropriações da DSUO (do processo 30278/42), mostra que pelo levantamento da planta da cidade concluído em 1911, o troço da Estrada de S. Cornélio com a extensão de cerca de 400 metros para sueste da Rua Conselheiro Dias Ferreira, fazia parte da Rua do Vale Formoso de Cima.

Também se sabe que a antiga Rua Direita do Vale Formoso de Baixo, por deliberação camarária de 18 de maio de 1889 e respetivo Edital municipal de 8 de junho de 1889 se passou a designar Rua do Vale Formoso.

Assim o que se pode inferir é que a toponímia local evoca a posição topográfica do sítio.

Nesta artéria foi erguida na segunda metade do século XIX a Quinta do Desterro e em 12 de junho de 1935, foi fundado o Vale Formoso Futebol Clube. Por um ofício de 3 de abril de 1937, sabe-se também que no nº 162 era a Quinta do Tim Tim.
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